레버리지 ETF는 얼마나 위험할까

 

  2022년 현재까지의 주식시장은 작년과 재작년의 활황이 마치 거짓말같이 느껴질 정도로 상황이 좋지 않습니다. 인터넷에 자주 돌아다니는 "물리고 나니 별 생각이 다 들지?"라는 말 그대로 별 생각이 다 드는 요즘이기에 레버리지 ETF에 대하여 간단한 이야기나 몇 줄 써 볼까 합니다.

  먼저 ETF(Exchange Traded Fund, 상장지수펀드)란 기초 자산으로 삼는 특정 지수의 등락률을 추종하는(따라가는) 펀드를 의미합니다. 예를 들어 시총이 동일한 A, B 두 회사의 주가를 동일한 비중으로 추종하는 ETF가 있다고 가정할 경우, A의 주가가 10%, B의 주가가 20% 올랐을 때 해당 ETF의 가치는 15% 상승하는 식입니다. ETF는 개별 종목에 투자하는 경우에 비해 위험의 분산이 가능하는 것이 가장 큰 장점입니다. 특정 회사만이 가지고 있는 위험을 피할 수 있기 때문입니다. 아까 예로 든 ETF에서 A의 주가가 10% 오르고, B의 주가가 -20% 하락하였을 때 해당 ETF의 가치는 -5% 가 되어 B에만 투자하였을 경우에 비해 손실이 적어집니다. 물론 이는 반대로 뒤집어서 A에만 투자하였다면 이익을 볼 수 있는 기회를 잃어버렸다고 볼 수도 있습니다. 즉, 위험을 분산한 만큼 수익도 낮아지는 구조입니다.

 

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